防骗——谨防“股市黑嘴”之利用信息优势操纵股价

米堆学堂米小财2021-05-31 10:52

    2015年至2018年,浙江金某华电气股份有限公司董事长、实际控制人赵某与公司原财务总监楼某萍控制涉案109个证券账户,配资中介朱某峰控制3个证券账户,共计112个证券账户交易金某华电。

    期间,涉案人采取四大手段合谋操纵(俗称“做庄”),在筹划实施重大资产重组和股权转让过程中人为控制股票停牌时点、操纵股价。

    手段一:集中资金优势、持股优势连续买卖,操纵金某华电交易价格和交易量

    手段二:在控制的证券账户之间进行交易,影响金某华电交易价格和交易量

    手段三:盘中拉抬,影响金某华电交易价格和交易量

    手段四:利用信息优势交易,操纵金某华电交易价格和交易量

    (案例来源:中金财富)

    以上案例就是股市黑嘴的第四种行为模式——利用信息优势操纵股票。关于股市黑嘴的概念咱们在前面文章中已多次提及,不熟悉的小伙伴回到之前的文章学习一下,在此不作赘述。

    利用信息优势操纵是指控制发行人、上市公司信息的生成或者控制信息披露的内容、时点、节奏,误导投资者作出投资决策,影响证券交易价格或交易量,并进行相关交易或者谋取相关利益。

    很多同学会把利用信息优势操纵股票与内幕交易混淆,其实两者并不是一回事。内幕交易一般是行为人获知相关公司的未公开的经营信息后,单纯利用该信息从事交易,该未公开的经营信息是公司经营过程中自然形成的影响股价的事项,不是行为人为了影响股价而制造出来的事项。

    而利用信息优势操纵股票,其所利用的信息所涉及经营事项,是行为人为影响股票价格而人为制造出来的,不是公司经营过程中自然形成的事项。

    简而言之,要区分是利用信息优势操纵股票还是内幕交易,首先要看是主动制造信息所涉事项、主动控制信息释放节奏配合相关人员交易,还是单纯被动利用公司经营中自然形成的未公开信息参与交易。

    根据证监会的总结,该案件一般具有以下特点:

    1.短线操纵趋势明显

    2.涉案金额巨大不少涉案主体借用民间配资、私募信托等方式聚集交易资金,超过70%的操纵市场案件使用杠杆资金进行操纵

    3.违法动机多样,有的操纵利用不同金融产品,不同市场之间相关标的价格相互联动的特点,实现跨市场谋取超额收益

    4.违法主体组织化,甚至形成“流水线作业”

    以上的几个特点也表明,骗子的骗局越来越高级,普通投资者很难识别和发现,面对复杂多变的市场环境,投资者唯有不断学习,扩大自己的能力圈,才能减少上当受骗的概率。

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